水泥股中長線投資盡享時間魔力
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2010-07-29
產(chǎn)能嚴(yán)重過剩的水泥板塊,亂象叢生中迎來一線希望。昨日,有消息稱《水泥產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》已經(jīng)修訂完畢,即將公布,水泥行業(yè)新一輪兼并重組箭在弦上。西水股份等一些水泥個股應(yīng)聲出現(xiàn)漲停。“此次水泥板塊的并購重組和國家節(jié)能減排、調(diào)整結(jié)構(gòu)的大方向相吻合。”金元證券建材行業(yè)分析師昨日表示,“全國性以及區(qū)域中的龍頭企業(yè)受益預(yù)期較大。對整個行業(yè)而言是中長期利好。”國泰君安昨日對此判斷:隨著調(diào)整深化,時間越往后水泥機會越大。明年2季度對未來供需判斷將相當(dāng)樂觀,之后水泥估值提升至20倍以上。
水泥股成領(lǐng)漲先鋒
據(jù)昨日消息公布,新的《水泥產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》已經(jīng)修訂完畢,有關(guān)部門將擇機公布。據(jù)介紹,修訂后的《政策》鼓勵新型干法水泥發(fā)展為主調(diào)整為以深層次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級為主。在淘汰落后產(chǎn)能的時間表上可看到,在2012年底前,一批落后生產(chǎn)線將被淘汰。在2015年底前,將徹底淘汰各類落后水泥產(chǎn)能。
兼并重組是大勢所趨。業(yè)內(nèi)人士表示:在該院接受國務(wù)院委托制定的“十二五”規(guī)劃中,對于水泥行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度初步設(shè)計是,到2015年前10家企業(yè)水泥產(chǎn)能達到總產(chǎn)能的35%。按照2015年預(yù)計產(chǎn)量20.4億噸計算,前10家企業(yè)水泥產(chǎn)量將達7億噸。而2009年全國水泥總產(chǎn)量16.5億噸,前10家企業(yè)水泥產(chǎn)量3.69億噸,占比為22.6%。因此,水泥行業(yè)新一輪受消息影響,一直在底部徘徊的建材水泥板塊昨日出現(xiàn)旱地拔蔥行情。據(jù)大智慧superview數(shù)據(jù)顯示,建材板塊昨日主力資金凈額流入22964 .88萬元,占流通盤比例0.09%,成交量61275.82萬股,換手率2.75%,漲幅4.33%居板塊首位。和水泥相關(guān)的個股天山股份、青松建化、亞泰集團、西水股份表現(xiàn)較強,主力資金流入分別為2575.77萬元、2543.81萬元、2504.63萬元、2308.09萬元。其中西水股份漲停。
青松建化近期面臨事件性交易機會
“其實相關(guān)政策在今年4月份討論過。將來主要看政策的落實情況。但此次水泥板塊的并購重組和國家節(jié)能減排、調(diào)整結(jié)構(gòu)的大方向相吻合,應(yīng)該是大勢所趨。”金元證券建材行業(yè)分析師王昕昨日表示,“總體來看,全國性以及區(qū)域中的龍頭企業(yè)受益預(yù)期較大。”他分析指出:在2006年,國家公布了60家重點水泥大企業(yè)。其中12家是全國性企業(yè),另外48家是區(qū)域性的企業(yè),這項企業(yè)發(fā)生了一些變化,但依然可重點關(guān)注。目前現(xiàn)存的水泥企業(yè)有5000多家,并購重組整合空間還是比較大的。目前看,并購重組或首先從競爭比較激烈、產(chǎn)能較過剩的華北以及江浙一帶先行。
從個股看,西水股份、賽馬實業(yè)昨日聯(lián)袂公告稱,賽馬實業(yè)擴張水泥業(yè)務(wù),收購西水股份部分資產(chǎn)。昨日西水股份受雙重利好刺激漲停,賽馬實業(yè)停牌。但他認為,淘汰落后產(chǎn)能,并購重組對整個行業(yè)而言是中長期利好,不是短期行情。
國泰君安昨日對此判斷,2015年前10家企業(yè)水泥產(chǎn)能達到總產(chǎn)能的35%等,意味著每年新增需求6667萬噸,這印證了其之前“2018年之前中國水泥需求尚不到高峰期的判斷”??傮w而言,認為時間越往后水泥股機會越大。明年2季度對未來供需判斷將相當(dāng)樂觀,之后水泥估值提升至20倍以上。
國泰君案近期推薦順序為冀東水泥、祁連山、青松建化、天山股份、海螺水泥、亞泰集團、海螺水泥。青松建化配股日趨臨近,近期事件性交易性機會加大。冀東水泥仍為首配,短期未到20元持續(xù)推薦。西水賣水泥給賽馬,而預(yù)期之后祁連山將收購賽馬甘肅生產(chǎn)線。